隨著我國金融、保險、證券等一系列改革措施的推進，個人投資理財渠道也得以不斷拓寬。2005年，黃金行情高漲，黃金投資者獲益豐厚；而股票、基金市場則波瀾不驚，機會漸顯；人民幣理財業(yè)務風起云涌，場面熱鬧……然而，傳統(tǒng)的理財方式，例如銀行儲蓄和購購國債仍然是我國絕大多數(shù)居民理財?shù)闹饕绞健?

但僅僅依靠儲蓄是不能保證資產(chǎn)增值的，在實際的理財生活中投資者也越來越明白“你不理財，財不理你”的道理，而家庭理財領域中人民幣理財、外匯理財、黃金投資、基金投資，將繼續(xù)成為2006年投資者關心的話題。

儲蓄：減少其比例

截止2005年12月底，我國居民人均儲蓄余額超過１萬元，而國內(nèi)銀行的利息一直偏低，2006年央行為保證匯率改革順利進行，加息的可能性很小，因此，銀行存款可能會在2006年通貨膨脹反彈預期中貶值。在真實利率偏低且存在通貨膨脹反彈預期的情況下，建議家庭能夠適當減少儲蓄比例，根據(jù)風險收益的不同將資金有步驟、分層次投資于其他理財產(chǎn)品上，比如購購貨幣市場基金、證券投資基金企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、外匯產(chǎn)品或其他人民幣理財產(chǎn)品。通過多樣化投資分散風險、增加收益。

外匯：獲利空間放大

人民幣升值、美聯(lián)儲連續(xù)加息、油價飆升等因素使得匯市波動性加大，這給個人外匯購賣，提供了較好的獲利機會，而且隨著中國外匯機制改革的深化，人民幣匯率浮動范圍的擴大，特別是2006年中國外匯管理部門將加大人民幣對美元的波動幅度，預計匯市投資今年獲利的空間會更大，機會也更多。但由于外匯投資風險高，專業(yè)性要求強，我們建議投資者選擇資信良好的銀行作為交易商，選擇專業(yè)的外匯投資咨詢機構進行咨詢，根據(jù)各自的風險收益偏好制定投資策略。

保險：選擇面更廣

2006年保險投資將更為方便，由于新政策的出臺，市面上會出現(xiàn)越來越多的保險產(chǎn)品，畢竟現(xiàn)在就醫(yī)難，藥價高漲等現(xiàn)象仍然是短時間難以改變的社會現(xiàn)實。需要注意的是，由于國內(nèi)保險消費者對保險產(chǎn)品缺乏了解，加上現(xiàn)有的保險產(chǎn)品中存在不少技術陷阱，建議保險消費者在選擇保險產(chǎn)品時適當咨詢獨立第三方專家意見。

股市：已進入價值投資區(qū)

伴隨股改，A股市場的投資價值已經(jīng)日益顯現(xiàn)，加上人民幣升值預期的延續(xù)，股市在今年已見曙光，預測今年的投資機會為：（1）人民幣升值對房地產(chǎn)、銀行、高速公路等資金密集型行業(yè)的利好影響；（2）成品油、水務、煤炭、天然氣、電力等五大資源價格政策的調(diào)整帶來的價值重估和回購上市公司的投資機會；（3）“十一五”規(guī)劃收益較為明顯的部分行業(yè)，如鐵路運輸；（4）2008北京奧運帶動的環(huán)渤海經(jīng)濟圈、電信、數(shù)字電視等。

基金：逐步成為市場的主角

基金由于其精英化管理、專業(yè)化操作及資金額大，掌握信息及時準確等普通投資者無法比擬的優(yōu)勢，逐步成為市場的主角。2005年表現(xiàn)較好的基金管理公司為：易方達基金公司、廣發(fā)基金公司、長盛基金公司、嘉實基金公司、華安基金公司等。建議投資者在今年能跟進這些基金公司所管理的基金。2006年推薦給投資者關注的基金為銀華-道瓊斯88、融通新藍籌、南方高增長、湘財荷銀行業(yè)精選、易方達策略成長基金，他們在新年伊初就博得滿堂彩，較近三個月收益率都在10%以上。

人民幣理財：走向規(guī)范化

在2005年11月之前，國內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品的預期較高年收益率基本都在2.5%以上，超過3%的比比皆是，有的還上不封頂，但隨著《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》和相關指引在2005年11月1日實施后，銀行人民幣理財業(yè)務也逐漸走向規(guī)范化的發(fā)展道路，門檻也隨之提高，現(xiàn)在絕大多數(shù)的人民幣理財產(chǎn)品較低申購額需要50000元以上，將一部分人擋在門外，同時人民幣理財產(chǎn)品的流動性較弱，不能中途贖回，因此建議適當配置部分此類資產(chǎn)。

黃金：繼續(xù)牛市行情

2005 年毫無疑問是黃金市場的牛市。年末，上海黃金交易所Au99.99 金收盤價為133.55 元/克，相比2004 年收盤價上漲13.10％；國際黃金現(xiàn)貨價格收盤于517.20 美元/盎司，相比2004 年收盤價漲幅為18.08％。我們認為，在需求強勁增長而供給出現(xiàn)萎縮的情況下，2006年金價將演繹更大的上漲行情。我們繼續(xù)看好金價，預計黃金價格到2006 年年底有可能站在650 美元/盎司之上，全年將上漲25％左右。

國債產(chǎn)品：波段操作獲收益

在2006 年貨幣市場將繼續(xù)保持“寬貨幣、緊信貸”的判斷下，預計2006 年國債市場資金流動性仍較為寬裕。但考慮到目前國債收益率偏低，預計2006 年國債市場難有整體行情，我們建議進行波段操作，并適當注意股票市場走牛帶來的資金壓力。上半年，積極關注短期國債，適當關注收益率回升的長期國債；下半年，二級市場短期資金供給將有所收緊，長短期國債投資機會均將減少，建議尋求估值偏差、產(chǎn)品創(chuàng)新等帶來的交易性機會。

信托：閃耀的新星

2005年全年信托公司共發(fā)行集合信托計劃411個，籌集信托資金規(guī)模超過了410億元， 全年業(yè)務成快速發(fā)展態(tài)勢，預期平均收益率超過了4.37%，和其他金融機構提供的理財產(chǎn)品相比，信托產(chǎn)品的回報率仍然占有較大的優(yōu)勢。但由于信托資金大部分投資于房地產(chǎn)行業(yè)，在房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)調(diào)控的情況下，應當注意回避風險，選擇信譽良好、專業(yè)化程度高的信托公司的產(chǎn)品作為投資對象。（文章僅代表理財師個人觀點） (作者：現(xiàn)任第三方理財機構廣州博知理財頭席理財顧問)

　　　　　(作者：陳麗華)

掃一掃或者搜索微信號：Lcy18876761354

長按識別二維碼

免費看房熱線（0898-66691855）

QQ號：

遠離城市霧霾，帶上您最愛的人一起享受海島陽光！