自去年全球金融危機(jī)爆發(fā)股市大跌以來，全球投資者便遵從"現(xiàn)金為王"的原則，將回避風(fēng)險(xiǎn)放在了位，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)存款回流不斷加速。如今，經(jīng)過將近一年時(shí)間的積累，即使是被牢牢套在股市的市民，不少人手中也已攢下不小的一筆資金。

近期，不少人開始犯愁，不知手中的閑置資金是用來提前還房貸好，還是繼續(xù)存在銀行好，或者應(yīng)該開始建倉購股票。多位理財(cái)專家表示，雖然短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)還會(huì)繼續(xù)下行，利率也會(huì)繼續(xù)下降，但是目前無疑正是"黎明前的黑暗"時(shí)期，保持資金的流動(dòng)性極為重要，目前如果能夠獲得七折優(yōu)惠利率，則提前還貸不如持有現(xiàn)金，或者立足中長期收益，分批建倉。

案例

提前還貸？房貸族猶豫

35歲的李小姐夫妻兩人均是廣州一家事業(yè)單位的員工，每年家庭收支盈余有10萬元左右。3年前貸款購了一套新房，目前還有35萬元左右貸款需還貸，還貸時(shí)間還有12年。李小姐前年投入股市的資金被深深套牢，不過從去年初股市暴跌以來，李小姐便沒有再補(bǔ)倉，如今，經(jīng)過一年的積攢，加上較近發(fā)的年終獎(jiǎng)和取出的公積金，李小姐手頭又積攢了10余萬元的現(xiàn)金。

較近，李小姐去銀行辦理七折優(yōu)惠利率申請(qǐng)手續(xù)時(shí)，便對(duì)是將這10萬元現(xiàn)金繼續(xù)存在銀行還是用來提前還貸猶豫不決：如果提前還貸，則一旦股市反彈，就會(huì)因?yàn)槭诸^沒有現(xiàn)金補(bǔ)倉而錯(cuò)過機(jī)會(huì)；而不提前還貸的話，目前市場收益率普遍低，一年期存款利率只有2.25%，而5年期貸款基準(zhǔn)利率為5.94%，如果李小姐的七折優(yōu)惠利率可以獲批，則其房貸利率也達(dá)4.158%，與一年期定存利率相比，高1.908個(gè)百分點(diǎn)。一年下來，將10萬元資金利息收入抵扣貸款利息后，得多支付1908元的利息。

近期，不少市民在辦理房貸利率調(diào)整申請(qǐng)時(shí)遇到類似的問題。

專家建議

現(xiàn)金不充裕不如保持流動(dòng)性

君融財(cái)富管理研究院院長毛丹平表示，如果房貸族的房貸利率能夠獲得七折優(yōu)惠利率，則實(shí)際利息僅為4.0528%，沒必要提前還貸，而是可以持有現(xiàn)金進(jìn)行理財(cái)。

目前，市場普遍預(yù)期今年還將繼續(xù)降息。如果目前將錢存起來鎖定較高的利息，或者購購短期理財(cái)產(chǎn)品，獲得的利息收入均可以抵扣大部分的房貸利息支出。

對(duì)于普通市民而言，可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行投資，在通貨膨脹溫和上漲，央行停止降息或者次加息后開始購股票。目前市場預(yù)期中國經(jīng)濟(jì)有望率先走出低谷，在2009年下半年觸底并出現(xiàn)復(fù)蘇的起點(diǎn)。也就是說，建倉的時(shí)機(jī)可能在6個(gè)月～1年內(nèi)出現(xiàn)。因此，像李小姐這種情況，不如持有現(xiàn)金進(jìn)行短期理財(cái)，保持資金的流動(dòng)性，以免錯(cuò)過周期性的建倉機(jī)會(huì)。

中國銀行廣東省分行理財(cái)師廖偉華表示，是否提前還貸要看各個(gè)家庭的財(cái)務(wù)收支情況，如果手頭僅有10萬元閑置資金，則無論是否能夠獲得七折優(yōu)惠利率，目前都沒必要提前還貸，應(yīng)保持一定的流動(dòng)性。

廖偉華也表示，雖然央行還會(huì)降息，但空間已不大，目前房貸利率實(shí)際上處于較低點(diǎn)，通過提前還貸壓縮利息支出的效果已不明顯。而且，目前雖然宏觀經(jīng)濟(jì)形勢仍在繼續(xù)下行，但是近期的數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了一線曙光，如信貸數(shù)據(jù)反彈，進(jìn)出口下滑放緩。幾個(gè)月內(nèi)股市可能仍將保持低迷，但是如果立足5～10年的中長期投資，目前無疑處于低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，是建倉的好時(shí)點(diǎn)。

目前市民可進(jìn)行中長期投資

進(jìn)取型投資者:可將70%～80%的資金進(jìn)行股票投資，其余資金投資債券等穩(wěn)健型品種。

穩(wěn)健型投資者：股票的投資比例也可保持在30%～40%。李小姐有整筆閑置資金，可先拿20%～30%的資金一次性購入股票，剩下的資金可以定期定投的方式分批入市，以分散風(fēng)險(xiǎn)。

10萬元資金可多種方式打理

目前，盡管市場收益率水平越來越低，但是對(duì)于像李小姐這樣的房貸族，短期內(nèi)仍可采取多種方式打理手中的10萬元資金，以降低貸款成本。

方式一：除了在銀行存半年～1年的定期存款外，購購銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品，也可在保證資金安全性的基礎(chǔ)上兼顧流動(dòng)性和收益率。

如某銀行"穩(wěn)得利"票據(jù)投資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，期限62天，收益率為2.5%。又如陽光理財(cái)T計(jì)劃期產(chǎn)品，期限一年，5萬～10萬元的客戶收益率為3.6%，10萬元以上客戶收益率為3.8%，募集資金用于給國家電網(wǎng)公司下屬的省網(wǎng)公司發(fā)放貸款，安全性高，均比銀行定期存款利息高。

方式二：目前不少銀行推出了針對(duì)房貸的理財(cái)產(chǎn)品，房貸族可以充分利用這些產(chǎn)品，降低貸款成本。

比如深圳某銀行的房貸客戶，如果開通了"存抵貸"業(yè)務(wù)，將10萬元現(xiàn)金以活期存款方式存入還款賬戶，不但資金隨時(shí)可以取出，而且其中5.75萬元可以沖抵貸款本金，剩余部分資金則按活期計(jì)息；如果存入金額達(dá)20萬元，則其中11.75萬元可以抵扣貸款本金。如果李小姐的貸款利率為七折利率4.158%，則存入10萬元資金年收益率為2.544%；而當(dāng)活期存款金額達(dá)20萬元時(shí)，則該筆資金的年收益率將為2.59%，均比一年期定期存款收益高。

又如隨借隨還房貸業(yè)務(wù)，投資者只要在賬戶中存入現(xiàn)金，會(huì)被自動(dòng)用于提前還款，節(jié)省貸款利息，而需要資金時(shí)，又可以用"隨借"功能從網(wǎng)上銀行、電話銀行借款，只要在貸款余額之內(nèi)，用多少就借多少，貸款利息按央行公布的基準(zhǔn)利率計(jì)算。

(作者：方利平　)

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