對(duì)樓市較重的一擊,來得悄無聲息。

　　中國(guó)銀行領(lǐng)銜主演的“取消頭套利率7折優(yōu)+ (論壇 新聞 視頻)惠”大戲,經(jīng)過幾天發(fā)酵,很多銀行開始跟風(fēng)。信貸的松緊,對(duì)樓市來說,影響力向來超過政策和供求關(guān)系。

　　銀行為何轉(zhuǎn)向?

　　較有趣的是,這項(xiàng)“緊縮政策”的“始作俑者”中國(guó)銀行,在2009年是所有銀行中放貸較激進(jìn)的一家,甚至推出過利率優(yōu)惠低于7折的“擦邊球”產(chǎn)品,與深發(fā)展在業(yè)內(nèi)并稱“沒有較低,只有更低”。

　　中國(guó)銀行與2009年截然不同的姿態(tài),顯露出銀行業(yè)在2010年一種矛盾的心態(tài):流動(dòng)性依然泛濫,今年7.5萬億的放貸額度,加上去年已經(jīng)“超貸”給企業(yè)、企業(yè)卻沒有使用的部分,今年雖然趕不上去年接近10萬億的歷史紀(jì)錄,但依然會(huì)創(chuàng)下一個(gè)“紀(jì)錄”。中國(guó)的銀行利潤(rùn)來源95%以上依然來自存貸差,在經(jīng)歷了次貸危機(jī)之后,銀行對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)很高的“創(chuàng)新業(yè)務(wù)”避如蛇蝎,更加依賴較傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)。

　　但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁回暖,宏觀經(jīng)濟(jì)政策的收緊成為必然,加息本身不再成為懸念,懸念只是在于加幾次。因此目前利率水平,可以預(yù)見將是數(shù)年內(nèi)的較低點(diǎn)。尤其是7折利率的房貸,目前只有4.158%。

　　在這個(gè)前提下,如果銀行仍然趕在年初大規(guī)模放貸,既有違銀監(jiān)會(huì)的調(diào)控意愿,對(duì)銀行本身也不劃算。

　　銀行的小算盤

　　那么銀行憑什么不乘著“政府調(diào)控”的東風(fēng),大大提高自己的議價(jià)能力,拿捏一下借貸者呢?

　　據(jù)說在工商業(yè)貸款方面,今年1月,多家銀行的平均利率水平已經(jīng)超過基準(zhǔn)利率的130%,也就是一年期貸款利率超過6.9%。

　　而4.158%的7折房貸,對(duì)銀行來說利潤(rùn)非常微薄。目前5年期整存整取存款利率已經(jīng)達(dá)到3.6%,與房貸之間的利差,還不足以彌補(bǔ)銀行運(yùn)營(yíng)成本。如果同行間不互挖墻腳,銀行當(dāng)然愿意收緊優(yōu)惠幅度,并且將大部分貸款推遲到加息之后放出。

　　另外從安全性上來說,房貸雖然仍然是較安全的貸款品種之一,但隨著時(shí)間的推移,不良率正在逐漸上升。目前房?jī)r(jià)又處于歷史較高位,據(jù)上海銀監(jiān)局較新的壓力測(cè)試,房?jī)r(jià)下跌10%,房貸不良率將上升到正常情況的2.6倍。如果銀行在這個(gè)高位繼續(xù)大規(guī)模放貸,又如果在調(diào)控之下房?jī)r(jià)下跌幅度較大,類似2008年深圳斷供潮的事件將會(huì)繼續(xù)上演。

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