年底多家房企通過上市、發(fā)債密集融資，11月份房企融資金額突破265億元

　　往年開發(fā)商總愁“年關(guān)難過”，今年樓市在年底迎來“暖冬”，不僅銷售強勢回暖，資本市場上也突現(xiàn)多家房企通過上市、發(fā)債密集融資。11月旭輝集團、新城控股兩家內(nèi)地開發(fā)商相繼成功在香港上市更堪稱17個月以來的房企上市零記錄的破冰者，數(shù)據(jù)顯示11月房企融資金額突破265億元；房企借年底資本市場窗口期正掀起新一輪融資潮。

　　低價賣股購“融資平臺”

　　11月23日，旭輝在港上市融資15.3億元；11月29日，規(guī)模更大的新城控股登陸港股，融資18.9億港元。雖然兩家成為內(nèi)地房企上市的“破冰者”，但為了成功上市的代價不菲。

　　兩家都縮減了融資規(guī)模、以較低價格賣股、承諾未來派高息等策略，被業(yè)內(nèi)稱為“流血上市”,旭輝頭日即跌破發(fā)行價1.33港元，新城則勉強守住了發(fā)行價1.45港元。

　　“很多人聽說我們要上市，都說我們很有勇氣。”旭輝高層此前表示，公司也清楚大環(huán)境艱難，但上市是公司的戰(zhàn)略，大股東不愿意股票賤賣，但為公司拓展發(fā)展平臺，不會只看一時股價。

　　寧愿低價賣股，也要購到“融資平臺”在新城控股體現(xiàn)得較為明顯。新城發(fā)展間接持有A股上市公司新城B股（900950）58.86%的股權(quán)，但B股市場規(guī)模很小無融資功能，此前新城也運作回A股市場，但在樓市調(diào)控下，A股市場也對開發(fā)商再融資閘門緊閉，較終新城尋求香港上市。

　　抓住年底融資窗口

　　數(shù)據(jù)顯示，11月以來上市房企融資總額達到265億元，房企融資力度明顯加大。

　　以旭輝、新城成功破冰上市為標志，目前排隊登陸H股的內(nèi)地房企還有當代集團、南京金輪、重慶協(xié)信等，為了獲得更多的融資渠道，萬科、金地、招商等已在A股上市的開發(fā)商也在香港購了上市殼公司，可布局以后的海外融資平臺。

　　記者了解到，一旦在香港上市后，房企融資只需要和市場對接，不需要任何審批手續(xù)，融資方式也較多樣，包括債券、銀團貸款以及配股等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，隨著全國樓市回暖，內(nèi)地開發(fā)商銷售增長，使得投資人對內(nèi)地房股的信心增加，而美國宣布實行第三輪定量寬松措施，也使得資本市場放水，在調(diào)控大勢下閃現(xiàn)資本市場窗口期。“新公司獲得市場認可需要較長的過程，相較于購新股，投資人更愿意購一些優(yōu)質(zhì)公司的債券。”香港上市的一家民營房企高管告訴記者，其所在的房企11月發(fā)行了10億美元的債券，正在物色合適的收購對象，包括土地和項目。

　　■ 焦點

　　左手融資 右手購地

　　目前，市場熱銷和各項融資舉措雙管齊下，不少品牌房企資金充裕，加之對后市預(yù)期良好，拿地熱情高漲。此外，年底土地集中供應(yīng)，促使房企拿地意愿加大。

　　大多數(shù)披露融資計劃的房企都是“左手融資，右手購地”。

　　以剛上市的旭輝集團為例，其募集資金80%將用于購地，而新城控股募集的90%資金用于“未來物色及收購地塊以擴大土地儲備”。

　　金科集團副總裁李戰(zhàn)洪表示，開發(fā)商已經(jīng)走過艱難的以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的去庫存階段，目前又進入“找土地之米下鍋”時間窗口期。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，年底地方政府也有新一輪的推地意愿，在市場逐漸企穩(wěn)的背景下，開發(fā)商對于未來的預(yù)期也逐漸增強，拿地積極性也開始高漲。

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