房地產(chǎn)新政若致房價(jià)下跌，銀行房貸資產(chǎn)質(zhì)量將受怎樣的影響？

　　商業(yè)銀行較新一輪的房貸“體檢”給出了答案——房價(jià)即使下跌30％，房貸不良率也不會(huì)明顯上升。

　　不過，一切都還是銀行的自我感覺，真實(shí)的抗壓能力仍需市場檢驗(yàn)。

　　銀行表態(tài)：扛得住

　　上周四，交通銀行副行長錢文揮在業(yè)績發(fā)布會(huì)上透露，該行已根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求進(jìn)行了壓力測試。測試結(jié)果顯示，房地產(chǎn)價(jià)格下降30%，開發(fā)貸款不良率增加1.2%，個(gè)人按揭不良率提高0.9%。

　　錢文揮表示，由于交行房地產(chǎn)貸款占比相對(duì)較低，完全有把握消化和吸收這部分問題?！爱?dāng)然，房價(jià)如果出現(xiàn)更大幅度下跌或者出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，影響可能會(huì)比較大?！?/P>

　　而在與券商分析師一季度業(yè)績交流會(huì)上，建設(shè)銀行高層針對(duì)交行的上述測試結(jié)果表示，房價(jià)下跌30%對(duì)建行不良貸款的影響“與交行大體相當(dāng)，可能會(huì)略微樂觀一些”。

　　民生銀行行長洪琦則在日前召開的媒體見面會(huì)上給出了更為樂觀的答案，稱即使房價(jià)下降四成，仍不會(huì)影響該行資產(chǎn)質(zhì)量。

　　中金公司昨日發(fā)布的相關(guān)報(bào)告也給出了相同的預(yù)計(jì)：房價(jià)下跌30%，銀行的房地產(chǎn)開發(fā)貸款和按揭貸款不良率不會(huì)明顯上升。中金公司分析師接受《財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)稱，這是該公司從銀行了解到的信息歸納后的結(jié)果，而并非僅是該公司的預(yù)測。

　　此前，在銀監(jiān)會(huì)召開的2010年次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析通報(bào)會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康指出，要積極貫徹國家調(diào)控政策，加強(qiáng)土地儲(chǔ)備貸款管理，嚴(yán)控房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行動(dòng)態(tài)、差別化管理的個(gè)人住房貸款政策，嚴(yán)格限制各種名目的炒房和投機(jī)性購房，各大中型銀行需要按季度開展房地產(chǎn)貸款壓力測試工作。

　　杠桿化購房風(fēng)險(xiǎn)大

　　據(jù)本報(bào)記者了解，銀行的房貸壓力測試頭先是要確定“國房景氣指數(shù)”與房貸質(zhì)量之間的影響關(guān)系。同時(shí)利用銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中對(duì)房貸客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和違約概率的計(jì)算模型，得到在既定房價(jià)降幅下房貸客戶的違約率變動(dòng)情況。綜合以上兩方面的影響，繼而推出整體房貸壓力測試的結(jié)果。

　　一位股份制銀行風(fēng)險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人昨日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出，壓力測試結(jié)論是否成立，與銀行貸款組合/資產(chǎn)組合密切相關(guān)。以按揭貸款為例，測試房價(jià)對(duì)房貸質(zhì)量的影響，要看整個(gè)按揭貸款組合中，有多大比例為投機(jī)性或杠桿化購房需求，房價(jià)下跌對(duì)剛性住房需求的貸款影響并不大。

　　“各行壓力測試的結(jié)果處于比較適中的水平，如果上述測試結(jié)論成立，以目前各個(gè)銀行的盈利水平和撥備情況來看，完全可以承受房價(jià)下跌30%的壓力?！鄙鲜龉煞葜沏y行風(fēng)險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人表示。

　　但他同時(shí)表示，應(yīng)在壓力測試中密切關(guān)注利率成本，利率上升會(huì)導(dǎo)致月供占購房人收入的比例較快上升，按揭貸款的不良和拖欠率就可能上升，進(jìn)而對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利情況產(chǎn)生較大負(fù)面影響。

　　仍是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　值得一提的是，多位銀行業(yè)內(nèi)人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，在對(duì)公業(yè)務(wù)難度加大的情況下，房貸依然是商業(yè)貸款組合中相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

　　錢文揮認(rèn)為，房地產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在和將來都將是中國經(jīng)濟(jì)非常重要支柱，盡管現(xiàn)在房地產(chǎn)市場出現(xiàn)過熱和部分泡沫，但從長期來看行業(yè)發(fā)展仍有前景，所以要保持一定房地產(chǎn)業(yè)務(wù)比例。

　　上述股份制銀行風(fēng)險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人也表示，“房價(jià)下跌不是一個(gè)立即的過程。狂跌30%~40%的可能性并不大。”他認(rèn)為，目前的調(diào)控主要從需求入手，直接結(jié)果是房產(chǎn)交易量下降，但價(jià)格并不動(dòng)，未來三到五年，中國城鎮(zhèn)住房的剛性需求仍然旺盛。

　　未必安枕無憂

　　房地產(chǎn)貸款一直以可能惡化銀行資產(chǎn)質(zhì)量的“隱性炸彈”而為市場關(guān)注，也是監(jiān)管部門的監(jiān)管之一。原因無他：房地產(chǎn)相關(guān)貸款占據(jù)著銀行業(yè)貸款總額的近兩成。興業(yè)證券的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2009年年末，上市銀行中個(gè)人房地產(chǎn)抵押貸款占總貸款比重整體為16.36%。房地產(chǎn)開發(fā)貸款的風(fēng)險(xiǎn)自不待言。

　　甚至有市場分析人士擔(dān)心，一旦房地產(chǎn)市場不景氣出現(xiàn)土地流拍現(xiàn)象，銀行的土地儲(chǔ)備貸款會(huì)不會(huì)也出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)？

　　建行在一季度業(yè)績交流會(huì)上就此問題答復(fù)分析師稱，從政策角度看，國家土地轉(zhuǎn)讓制度正在調(diào)整，未來出現(xiàn)流拍的現(xiàn)象可能性較小。就銀行而言，建行的土地儲(chǔ)備貸款主要集中在城市，余額較小，資產(chǎn)質(zhì)量是有保障的。

　　似乎一切都好，但早前曾有評(píng)級(jí)公司如此擔(dān)心：股改后的國內(nèi)銀行業(yè)并未經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期，能不能真的如各自表述的抵御風(fēng)險(xiǎn)，還有待時(shí)間檢驗(yàn)。

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