融資核心理由為萬科希望重回增長軌道

在股東大會上，萬科執(zhí)行副總裁肖莉介紹了此次增發(fā)的目的。她稱，從目前來看，房地產(chǎn)市場有望穩(wěn)定，公司將重回增長軌道，這是此次萬科融資的核心理由。另外，公司資產(chǎn)負(fù)債率稍微偏高、公司未來有相當(dāng)金額的約定性支出以及項(xiàng)目資源不足3年開發(fā)需求，公司下半年還會拿一些地。總之，均為公司發(fā)展的需要。

另外，肖莉稱，因目前主要開發(fā)商融資步伐都在加快，為了加強(qiáng)公司后續(xù)發(fā)展以及在行業(yè)中的競爭力，此次融資非常有必要。

反復(fù)強(qiáng)調(diào)萬科不拿地王及不屯地不捂盤

在今日的股東大會上，萬科幾名高層專業(yè)反復(fù)強(qiáng)調(diào)萬科不拿地王。肖莉介紹：”2009年1-8月份，萬科新增土地平均成本為每平米2343元，未來萬科堅(jiān)決不拿地王?！?p>萬科集團(tuán)總裁郁亮在回答股東提問時(shí)也表示，因公司重新走上增長軌道不容易，希望一直有條不紊地運(yùn)營。他稱，地王的一個特征是參與者激烈競拍，“血拼到底”，而萬科目前完全可以發(fā)揮戰(zhàn)略縱深優(yōu)勢，避免與人“血拼”，所以萬科堅(jiān)決不拿地王。郁亮還進(jìn)一步表示，萬科不屯地，不捂盤。

增發(fā)規(guī)?？刂戚^好對股東影響有限

萬科總裁郁亮在會上回答投資者的提問時(shí)也表示，公司在提出融資方案時(shí)對股東的利益做過充分的考慮。雖然萬科很早就有了融資的設(shè)想，在年報(bào)中也有提及，但直到現(xiàn)在才正式提出融資方案。原因在于，“我們需要確認(rèn)萬科走上增長軌道的時(shí)候，也就是說能夠再次給股東創(chuàng)造更多價(jià)值的時(shí)候，萬科才再融資?，F(xiàn)在提出再融資的想法，是確信我們走上增長軌道，能夠?yàn)楣蓶|帶來更多價(jià)值?！?p>郁亮坦承，增發(fā)股票后，短期內(nèi)可能暫時(shí)略有攤薄，但由于此次增發(fā)的規(guī)?？刂戚^好，因此對股東價(jià)值的影響十分有限。他表示萬科將通過努力促進(jìn)業(yè)績增長盡快消除這些影響。　　

此次募集資金不足公司將自行解決

如果此次融資不充足，萬科已作了計(jì)劃。肖莉表明，本次募集資金不足部分由公司自籌資金解決；如本次發(fā)行實(shí)際募集資金凈額低于擬投入項(xiàng)目的資金分配總額，公司將頭先調(diào)減用于補(bǔ)充公司流動資金項(xiàng)目的募投資金，隨后再由董事會根據(jù)住宅項(xiàng)目的輕重緩急，決定項(xiàng)目的投資次序和投資金額。

選擇公開增發(fā)有利市場各類參與者公平

對于此次萬科選擇公開增發(fā)A股的方式，肖莉解釋道，因公司2006年進(jìn)行過一次非公開發(fā)行，從投資者的反應(yīng)來看，因定價(jià)的完全市場化，參與機(jī)構(gòu)數(shù)量受到限制，其他眾多投資者無法參與，隨后許多投資者表達(dá)了希望萬科今后采用公開方式增發(fā)股票意愿。接下來的幾年，由于公司的快速發(fā)展，公司認(rèn)為選擇選擇公開發(fā)行可讓更多投資者參與，有利于保證市場各類參與者的公平性。

她同時(shí)表示，由于萬科既有A股也有B股，從操作上講，配股也不可行；而發(fā)行可轉(zhuǎn)債則會在短期內(nèi)增大公司的資產(chǎn)負(fù)債率，對公司債務(wù)融資形成壓力。此外，萬科此次公開增發(fā)將向老股東全額優(yōu)先認(rèn)購?！?p>　8月26日，萬科發(fā)布公告稱，擬通過公開發(fā)行的方式增發(fā)不超過現(xiàn)有股本8%的股份，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集凈額不超過人民幣112億元的資金，其中92億元將投入14個住宅項(xiàng)目的后續(xù)開發(fā)建設(shè)，剩余20億元則將用于充實(shí)公司流動資金。這是繼2007年8月底公開增發(fā)100億之后，萬科再次公開增發(fā)融資超百億。(俊萍 發(fā)自深圳)