收益可能還會(huì)下降

　　去年國際金融市場(chǎng)風(fēng)云變幻，使得一些原先傾向于追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的市民也開始“見好就收”，將資金轉(zhuǎn)移到收益略低、風(fēng)險(xiǎn)較小的理財(cái)產(chǎn)品上。在去年銀行銷售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，資產(chǎn)信貸類和票據(jù)類產(chǎn)品成為銀行力推、市民熱捧的對(duì)象。今年，這些比較穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品仍將成為市場(chǎng)中的主打產(chǎn)品。

　　銀行人士告訴記者，去年很多市民購購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，都會(huì)頭先詢問這款產(chǎn)品是否保本、是否是固定收益，而不再像從前那樣只關(guān)心產(chǎn)品的預(yù)期收益。今年銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，肯定也會(huì)考慮這些問題。

　　但據(jù)了解，資產(chǎn)信貸類和票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品的收益率，與貸款利率、再貼現(xiàn)利率緊密相關(guān)，如果這兩個(gè)利率下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也會(huì)出現(xiàn)下跌。在去年央行連續(xù)五次的降息中，理財(cái)產(chǎn)品的收益率已經(jīng)在不斷下降，而今年如果降息的形勢(shì)依舊，理財(cái)產(chǎn)品的收益率還可能進(jìn)一步降低。

　　另外，以資產(chǎn)信貸類產(chǎn)品為例，降息以后，貸款企業(yè)還可能將原先的貸款提前償還，再申請(qǐng)利率更低的新貸款，這樣就可能引起理財(cái)產(chǎn)品的提前終止?，F(xiàn)在市場(chǎng)普遍預(yù)期央行在今年還有繼續(xù)降息的可能，這種可能性銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也會(huì)考慮。如果銀行把理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益標(biāo)得較高，雖然能吸引投資者的注意，卻可能因?yàn)槠髽I(yè)提前還款等原因無法實(shí)現(xiàn)這個(gè)預(yù)期收益；如果把理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益標(biāo)得較低，又可能成為投資者眼中的“雞肋”，使產(chǎn)品銷售受阻。

　　理財(cái)期限趨向短期

　　金融市場(chǎng)變幻莫測(cè)的走勢(shì)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的另一個(gè)影響，就是使銀行更加傾向于推出理財(cái)期限較短的產(chǎn)品。

　　有數(shù)據(jù)顯示，去年以來，期限在6個(gè)月以下的短期理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)占比不斷攀升，并且連續(xù)幾個(gè)月在市場(chǎng)中超過半數(shù)。而期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品則繼續(xù)萎縮，特別是去年下半年以來，這種趨勢(shì)更加明顯。這種理財(cái)產(chǎn)品往往也是浮動(dòng)收益型，或者在條款中約定銀行方面可以將理財(cái)產(chǎn)品提前終止。

　　據(jù)了解，雖然央行在去年已經(jīng)連續(xù)五次降息，但市場(chǎng)中對(duì)今年還要降息的預(yù)期仍然很強(qiáng)烈。由于未來金融形勢(shì)難以預(yù)期，理財(cái)產(chǎn)品的期限越短，其投資風(fēng)險(xiǎn)就越容易把握，無論對(duì)于設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的銀行人士，還是對(duì)于選購理財(cái)產(chǎn)品的投資者來說，都是這樣。

　　選擇產(chǎn)品知己知彼

　　雖然今年銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)以穩(wěn)健型產(chǎn)品為主，投資風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品占比會(huì)比較少，但市民在選購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)仍然不能馬虎行事，一定要選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

　　市民頭先應(yīng)對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有一個(gè)比較明確的認(rèn)識(shí)。一個(gè)人能夠承受怎樣的投資風(fēng)險(xiǎn)，與其年齡、職業(yè)、收入高低及穩(wěn)定程度、健康狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)配置狀況以及家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)等多種因素有關(guān)。

　　同時(shí)，市民還應(yīng)對(duì)自己打算購購的理財(cái)產(chǎn)品有一個(gè)比較全面的了解。除了理財(cái)產(chǎn)品的期限、預(yù)期收益率外，市民還應(yīng)了解這款產(chǎn)品是否保本、是固定收益還是浮動(dòng)收益、銀行募集資金后會(huì)怎樣運(yùn)作、可不可以提前終止、要不要支付手續(xù)費(fèi)、購購產(chǎn)品后將會(huì)面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)等。不同職業(yè)、文化程度的市民受知識(shí)范圍所限，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品說明書的理解程度也不一樣。遇到理財(cái)產(chǎn)品說明書中自己不理解的問題，市民一定要向銀行工作人員咨詢，如果聽取了銀行人員的解釋后仍不明白，或者感覺產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)太大，自己可能承受不了，就不要購購這款產(chǎn)品。

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