在承擔(dān)了剝離壞帳、注資、上市的代價(jià)后，中國的銀行業(yè)并沒有迎來市場化的春天。

　　銀行表面上的競爭掩蓋了實(shí)質(zhì)性的壟斷，與競爭能力的薄弱。

　　銀行業(yè)競爭很激烈，但基本屬于同質(zhì)化競爭。基層銀行拉存款、拉客戶，競爭到了白熱化的階段。這從銀行網(wǎng)點(diǎn)可見一斑，2009年末，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)163259家，其中新增網(wǎng)點(diǎn)269家；到2011年末，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國銀行網(wǎng)點(diǎn)達(dá)20.09萬家，新增網(wǎng)點(diǎn)7023家。未來營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)只會(huì)多不會(huì)少。

　　分支機(jī)構(gòu)、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)幾何級(jí)數(shù)增加，導(dǎo)致各銀行競爭激烈，有的銀行以軍事化管理完成任務(wù)。從這個(gè)角度說，筆者十分同情基層銀行主管與一線員工。很遺憾，白熱化的競爭沒有帶來市場化，銀行產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重——宏觀調(diào)控放松之時(shí)，銀行一窩蜂地拉大客戶，無論國企民企，宏觀調(diào)控收緊之時(shí)，項(xiàng)目、企業(yè)成為各家銀行緊盯不放的唐僧肉。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，一個(gè)銀行的高收益產(chǎn)品可以在一個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)各種山寨版本，如房地產(chǎn)市場興旺時(shí)的汽球貸傳遍全國。

　　2009年5月19日，銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生關(guān)于金融創(chuàng)新同質(zhì)化的批評(píng)現(xiàn)在看來并不過時(shí)：“在許多領(lǐng)域還存在創(chuàng)新不足甚至創(chuàng)新空白。一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還需要進(jìn)一步系統(tǒng)地研究自身金融創(chuàng)新定位和，不斷完善金融創(chuàng)新配套體制和嚴(yán)謹(jǐn)創(chuàng)新流程，降低偶發(fā)式、嫁接式的創(chuàng)新比重；二是當(dāng)前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活動(dòng)趨同性明顯，某些領(lǐng)域的產(chǎn)品同質(zhì)化問題還比較嚴(yán)重，需要進(jìn)一步構(gòu)建自主創(chuàng)新能力……”

　　結(jié)果顯而易見，銀行的利潤實(shí)際上來自于政策的呵護(hù)，銀行利潤來源主要來自于存貸差，這就導(dǎo)致中國利率市場化無法落到實(shí)處，一旦實(shí)行利率市場化，所謂高利潤來自市場化的論調(diào)就會(huì)成為皇帝的新裝。

　　根據(jù)萬得資訊的數(shù)據(jù)，2011年前三季度，四大國有銀行利息凈收入占總營收的75.7%，其他股份制銀行利息凈收入占總營收比例則超過90%。同期16家上市銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)到3204億元，同比增長44.5%，增速明顯超過利息凈收入。壟斷收益、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、資金緊張溢價(jià)糾纏在一起，對近幾年的民間融資泛濫有不可推卸之責(zé)。

　　我國目前的利率市場化方式，表現(xiàn)在存款利率有上限，貸款利率有下限，實(shí)質(zhì)是給銀行提供安全區(qū)間，給了銀行一個(gè)金色降落傘。這根本不是真正意義上的利率市場化。

　　利率市場化的實(shí)質(zhì)，是對融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。對于風(fēng)險(xiǎn)較高的小微企業(yè)，貸款利率相對較高，而對于風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也就相對較低。不管利率是不是市場化，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或者折價(jià)永遠(yuǎn)存在，銀行面對小微企業(yè)，就會(huì)提高利率，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)比較高；而面對國有大型項(xiàng)目，則會(huì)提供平價(jià)貸款，因?yàn)殂y行相信國有大型企業(yè)，以及這些企業(yè)背后的托盤之手。2011年，銀行議價(jià)能力大幅提升，對中小企業(yè)的貸款利率上浮了20%~50%。

　　在資金數(shù)量受到調(diào)控大幅波動(dòng)的時(shí)候，資金緊張時(shí)資金本身存在溢價(jià)，以錢生錢成為較流行的投資游戲。資金溢價(jià)加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)所形成的暴利，表現(xiàn)在各個(gè)方面：銀行壟斷資金話語權(quán)增加，利率上浮幅度較大，有些因?yàn)橘J款中的霸王條款，表現(xiàn)在諮詢費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入增加。

　　在一定程度上，對利率的管制純屬無的放矢。銀行通過貼息存款變相提高存款利率，通過票據(jù)等方式變相提高貸款利率，整個(gè)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)都在提升。

　　既然管制無法起到作用，為什么非要管制不可？原因如何志成先生所說，向銀行與某些企業(yè)實(shí)行定向的優(yōu)惠利率。比如保證銀行可以獲得一定利差，同時(shí)保證企業(yè)與項(xiàng)目獲得低利率授信，歸根到底，是保證民間資金通過銀行渠道廉價(jià)地進(jìn)入政府與銀行心目中的高信用行業(yè)、重要行業(yè)。

　　如此一來，形成悖論，不推利率市場化則政府主導(dǎo)信用定價(jià)，造成了更嚴(yán)重的資源錯(cuò)配，在政府呵護(hù)下，中國的信用體系就無法建成，由此信用評(píng)級(jí)、信用定價(jià)機(jī)制也就形同虛設(shè)。中國未來的利率市場化推進(jìn)也就更加困難。

　　通過銀行上市，原本希望建成各具特點(diǎn)、競爭力不同的銀行，但統(tǒng)一的利潤來源卻將所有的銀行整齊劃一，資金緊張時(shí)所有銀行獲得高額利潤，資金寬松時(shí)銀行利潤隨之下降，贏的時(shí)候一起贏，虧的時(shí)候一起虧。原本希望放養(yǎng)一群土狼，沒想到收獲了一群溫室里的肥豬。城商行上市，激勵(lì)機(jī)制同樣沒變，這種模式離市場化何止十萬八千里。

　　建立中小金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展直接融資渠道是擴(kuò)大競爭的一個(gè)方面，目前在溫州進(jìn)行金融綜合改革試點(diǎn)，鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行，支持小型微型企業(yè)發(fā)展，另一方面則是適時(shí)擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。

　　不趁民間金融規(guī)范化之時(shí)，放大民間借貸利率波動(dòng)率，同時(shí)適當(dāng)放寬銀行存款利率上限與貸款利率下限，中國地下灰色金融就永無禁止之日，銀行基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的市場化就不可能向前推進(jìn)，哪怕只是一小步。

　　溫州民間金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)是個(gè)機(jī)會(huì)，專門面向小微企業(yè)的小微金融都不敢嘗試，談什么大規(guī)模的金融改革？此時(shí)不改，更待何時(shí)？

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