2月13日，央行上?？偛吭谄浒l(fā)布的2005年上海市金融運行報告中稱，對上海地產(chǎn)交易量持續(xù)保持較低水平應予以警惕。

    這是自2005年8月，央行發(fā)布的中國房地產(chǎn)金融報告指出房地產(chǎn)貸款具有潛在風險之后，央行次對房地產(chǎn)信貸提出預警。

　　房市趨冷影響銀行利潤

    報告認為，目前上海房地產(chǎn)市場調控效應明顯，房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅回落，商品房成交量持續(xù)維持在較低水平，商品房銷售價格月環(huán)比已連續(xù)7個月下降。金融機構房地產(chǎn)開發(fā)貸款同比多增，個人住房貸款少增較多，直接導致個人消費貸款在全部貸款中的占比回落。

    報告說，要關注以下兩個方面的問題：一是如果房地產(chǎn)交易量繼續(xù)較長時期保持在較低水平，將進一步加劇房地產(chǎn)企業(yè)資金的緊張程度，不但會影響商業(yè)銀行房地產(chǎn)企業(yè)貸款的質量，還會影響商業(yè)銀行個人住房貸款的發(fā)放，從而影響全年貸款總量的投放和銀行利潤的增長。二是2004年末和2005年初房價較高時成交的商品房將陸續(xù)交房，有可能出現(xiàn)退房等方面的糾紛，需要各方重視并妥善處理。

    存貸比指標局限性明顯

    報告還指出，2005年末，上海市中外資金融機構本外幣貸款余額16798億元，按可比口徑同比增長12.3%，增幅同比下降1.3個百分點；全年各項貸款增加1786億元，同比少增261億元。

    據(jù)此，報告指出，需要正確認識和對待人民幣存貸比持續(xù)下降的問題。2005年末，上海市金融機構人民幣存貸比為67.2%，比年初下降3.7個百分點。從總體上看，這是商業(yè)銀行內部機制改革和外部環(huán)境變化等多方面因素綜合作用的結果。隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，存貸比指標的局限性越來越明顯，原因有：一是金融機構資產(chǎn)運用渠道日益多元化，除可以發(fā)放貸款外，還可以投資央行票據(jù)、國債、金融債和企業(yè)短期融資券等。二是上海市商業(yè)銀行大部分是全國性商業(yè)銀行的分支行，商業(yè)銀行資金由總行統(tǒng)一調配使用，區(qū)域性存貸比指標不能反映商業(yè)銀行整體資金的運用情況。三是貸款及存貸比指標也不能完全反映金融機構對當?shù)亟?jīng)濟的支持力度，金融機構還通過商業(yè)匯票承兌、保函、信用證、債券發(fā)行擔保等多種方式為企業(yè)提供融資支持。

    外資機構貸款結構合理

    2005年末，上海市外資金融機構貸款市場份額為11.9%，同比提高1.8個百分點。此外，近幾年中外資金融機構貸款運行表現(xiàn)出比較明顯的差異：一是中資金融機構貸款增幅回落，而外資金融機構貸款快速增長。二是中資金融機構貸款中長期化，而外資金融機構貸款期限結構相對合理。三是中資金融機構貸款季末沖高現(xiàn)象較為明顯，而外資金融機構貸款投放月度間分布比較均衡。四是中資金融機構貸款投向相對比較集中，而外資金融機構貸款投向相對分散。

    同時，央行上海總部方面稱，近期外資金融機構出現(xiàn)的以下兩方面情況需要引起關注：一是外資金融機構的中長期貸款占比已出現(xiàn)明顯上升跡象。2005年末，上海市外資金融機構本外幣中長期貸款余額占全部貸款余額的38.8%，同比提高5.3個百分點；房地產(chǎn)類貸款已占全部貸款的14.4%。二是外資金融機構利率下浮的貸款占比較高。2005年四季度，全市商業(yè)銀行執(zhí)行下浮利率的人民幣貸款占比為46.2%，其中外資銀行的這一比例高達77.9%，遠遠高于中資銀行。

    人民幣匯改對企業(yè)的影響

    據(jù)央行上海總部2005年12月份對部分具有進出口自營權的生產(chǎn)性企業(yè)問卷調查顯示，人民幣匯率形成機制改革后，樣本企業(yè)進出口繼續(xù)較快增長，就業(yè)水平變化較小，升值預期較為穩(wěn)定，但利潤下降較為明顯。

    盡管人民幣匯率形成機制改革對企業(yè)的影響總體較小，但也需要關注以下幾方面情況：一是匯率的不確定性加大了企業(yè)的決策難度；二是企業(yè)對匯率避險的知識比較缺乏；三是能夠為企業(yè)接受并使用的匯率避險產(chǎn)品較少。

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