在嚴(yán)控信貸的背景下，地方政府的借貸沖動(dòng)將在今年受到進(jìn)一步抑制。 　　一位接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士1月21日向本報(bào)透露，銀監(jiān)會(huì)已在近幾天的一個(gè)場(chǎng)合向商業(yè)銀行下達(dá)要求，讓各銀行在2011年嚴(yán)格控制地方政府融資平臺(tái)貸款的增長(zhǎng)，“僅允許平臺(tái)貸款在有償還能力的保障性住房建設(shè)領(lǐng)域適度新增?！? 　　同時(shí)，針對(duì)四類平臺(tái)貸款，此前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)詳細(xì)擬定平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提要求，將在2011年一季度火速展開(kāi)。 　　銀監(jiān)會(huì)這次還罕見(jiàn)地發(fā)布懲罰機(jī)制，即對(duì)于去年下半年繼續(xù)違規(guī)發(fā)放平臺(tái)貸款，以及接受地方政府違規(guī)擔(dān)保的，銀監(jiān)會(huì)要求嚴(yán)肅追究貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)“一把手”及總行相關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任。 　　“全覆蓋”背面的現(xiàn)金流游戲 　　此前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)政府融資平臺(tái)貸款的清理整頓已持續(xù)了將近兩年。 　　至于成效，五大國(guó)有大型商業(yè)銀行以及招行、中信[簡(jiǎn)介 較新動(dòng)態(tài)]兩家股份制銀行披露的數(shù)據(jù)頗為漂亮。 　　截至去年11月末，工、建、農(nóng)、中四行地方融資平臺(tái)貸款余額分別為8300億、7186億、6600和4197億元，其中借款人自身現(xiàn)金流占其應(yīng)還本息的比例100%的全覆蓋比例，分別高達(dá)75%、56.5%、59%和50%；招商銀行1300多億地方融資平臺(tái)貸款中全覆蓋占到89%。 　　而根據(jù)各地銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)，甘肅、黑龍江、海南、重慶和北京省市地方融資平臺(tái)貸款中，全覆蓋比例分別高達(dá)99.7%、99.5%、91%、87.2%和71.3%。 　　不過(guò)，接近上海銀監(jiān)局的人士向記者透露，上海地方融資平臺(tái)信貸量還是比較大，大概占到信貸總額的近三成，其中現(xiàn)金流全覆蓋比重不足四成。 　　“現(xiàn)金流游戲，全在土地抵押?！?上述國(guó)有銀行信貸管理部人士在解釋上海與其它省市的這一反差時(shí)說(shuō)，“有的省市在計(jì)算現(xiàn)金流時(shí)，把一些證件不齊全的土地也一股腦全算進(jìn)去，而上海要求要嚴(yán)格很多，證件不全一律不能算入現(xiàn)金流?！? 　　一位股份制行信貸管理部負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，是否為全覆蓋，是一個(gè)可緊可松的概念，比如一條**耗資50億，10年內(nèi)票務(wù)收入不夠覆蓋，50年就足夠了。“高鐵項(xiàng)目，如果嚴(yán)格按照現(xiàn)金流評(píng)估一定是難以覆蓋的，但大家都不會(huì)認(rèn)為高鐵會(huì)成為爛帳?！? 　　“銀監(jiān)會(huì)已三番五次提示風(fēng)險(xiǎn)，一些金融機(jī)構(gòu)依然我行我素，不少地區(qū)的平臺(tái)貸款已經(jīng)出現(xiàn)逾期不還、擔(dān)保不兌現(xiàn)、集中到期等突出風(fēng)險(xiǎn)苗頭?！币晃唤咏y監(jiān)會(huì)的人士表示，目前監(jiān)管部門關(guān)注的焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向2012-2013年的還款高峰。 “限投保障房”可行性幾許 　　正是針對(duì)平臺(tái)貸的上述問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)這次才提出嚴(yán)厲的要求——在2011年里只允許平臺(tái)貸款在有償還能力的保障性住房建設(shè)領(lǐng)域適度新增。 　　但這一條的較終實(shí)施程度如何，還有待進(jìn)一步觀察。 　　“保障房的規(guī)模能有多大？”一位國(guó)有大行人士反問(wèn)，以建行為例，2010年累計(jì)發(fā)放保障性住房開(kāi)發(fā)貸款44.3億元，比年初增加31.4億元，與其披露的7186億平臺(tái)貸款規(guī)模相比，占比微不足道。 　　上述接近監(jiān)管層的人士表示，針對(duì)已發(fā)放的和2009年及以前所簽項(xiàng)目合約下的分期貸款，要嚴(yán)格落實(shí)貸前、貸中、貸后審查。 　　銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，“對(duì)于經(jīng)平臺(tái)、銀行、政府三方認(rèn)真簽字確認(rèn)的全覆蓋類貸款，不再列為平臺(tái)貸款，改作一般公司類貸款，按商業(yè)化原則運(yùn)行，做好貸時(shí)和貸后檢查管理?！? 　　對(duì)于現(xiàn)金流量為全覆蓋且擬整改為公司類貸款的，這意味著解放。如果上述各上市銀行披露的全覆蓋數(shù)據(jù)屬實(shí)，則前景一片大好，按規(guī)定，這部分貸款只需按照100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提。 　　對(duì)于剩余的三類貸款，即基本覆蓋、半覆蓋和無(wú)覆蓋，接近監(jiān)管層的人士透露，銀監(jiān)會(huì)要求今年各行要嚴(yán)格遵守平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)資本和撥備的新要求，即針對(duì)全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無(wú)覆蓋平臺(tái)貸款，今年自一季度起就堅(jiān)決做到分別按照100%、140%、250%和300%計(jì)算貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，提高資本占用成本。 　　在不良貸款分類標(biāo)準(zhǔn)方面，此前已經(jīng)明確規(guī)定，如果貸款項(xiàng)目自身現(xiàn)金流、擔(dān)保及抵質(zhì)押品不足貸款本息的120%，應(yīng)至少歸為次級(jí)類不良貸款。如果融資平臺(tái)貸款一旦發(fā)生本息逾期，所有同類貸款應(yīng)至少歸為次級(jí)類不良貸款。 　　這次，銀監(jiān)會(huì)在此基礎(chǔ)上再下籌碼，對(duì)正常和關(guān)注類中實(shí)際隱含較大風(fēng)險(xiǎn)的，要嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)重新認(rèn)定，該降則降，相應(yīng)加大次級(jí)和可疑類的占比。要確保平臺(tái)貸款的撥備覆蓋率和貸款撥備率均不低于一般貸款撥備水平，對(duì)于短期內(nèi)客觀限制確實(shí)難以提足的，也必須制定分年補(bǔ)提計(jì)劃，確保2-3年內(nèi)補(bǔ)足，其間內(nèi)的差額要對(duì)資本做相應(yīng)扣減。 　　銀監(jiān)會(huì)此次亦罕見(jiàn)地引用了懲罰機(jī)制，不僅要求“一把手”責(zé)任制，即針對(duì)去年下半年繼續(xù)違規(guī)發(fā)放平臺(tái)貸款，以及接受地方政府違規(guī)擔(dān)保的，要按照有關(guān)法律法規(guī)嚴(yán)肅追究貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)“一把手”及總行相關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任。 　　同時(shí)，要對(duì)上述銀行固定資產(chǎn)貸款實(shí)行整頓，代償性風(fēng)險(xiǎn)大且整改又不力、情節(jié)嚴(yán)重的，將發(fā)布叫停令。 “還本期限不得超15年” 　　與融資平臺(tái)貸款相伴相生的，是地方政府借錢的周期越來(lái)越長(zhǎng)，條件越來(lái)越苛刻。 　　據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至2010年末，中長(zhǎng)期貸款同比增速連續(xù)19個(gè)月保持在30%以上，同期短期貸款增速則急速下降到個(gè)位數(shù)乃至負(fù)數(shù)。 　　“中國(guó)經(jīng)濟(jì)是投資拉動(dòng)型增長(zhǎng)，投資又綁架了銀行信貸，因此中長(zhǎng)期貸款占比高居不下?！蹦彻煞葜沏y行信貸管理部負(fù)責(zé)人分析。 　　這些中長(zhǎng)期貸款又在市政建設(shè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、火力發(fā)電、高速公路、港口、民航和高速鐵路建設(shè)等領(lǐng)域大量沉淀。 　　“這些行業(yè)負(fù)債率過(guò)高，非核心主業(yè)整治遠(yuǎn)未到位，而銀行收益率很低，風(fēng)險(xiǎn)議價(jià)能力十分有限，甚至出現(xiàn)巨額固定利率長(zhǎng)期貸款的情況，開(kāi)展這類領(lǐng)域的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)充分預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜鼋咏O(jiān)管層的人士表示。 　　對(duì)此，一位大型銀行江蘇分行負(fù)責(zé)信貸的人士頗有感觸。這位人士曾參加過(guò)江蘇某地級(jí)市主管金融的副市長(zhǎng)召集的一次會(huì)議，那是為當(dāng)?shù)匾粋€(gè)**項(xiàng)目融資的會(huì)議，副市長(zhǎng)要求各家銀行鼎力支持，但條件頗為苛刻，貸款期限三十年，而且還要在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上下浮10%。 　　在地方政府的強(qiáng)大壓力面前，銀行如果不做這個(gè)項(xiàng)目就意味著放棄當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，如果做，“風(fēng)險(xiǎn)大大的?！? 　　面對(duì)這些越來(lái)越牛氣的地方政府，為了控制貸款中長(zhǎng)期現(xiàn)象的風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)上周已要求大力推進(jìn)中長(zhǎng)期貸款合同的整改，補(bǔ)簽相關(guān)貸款差額、補(bǔ)足協(xié)議，彌補(bǔ)還款資金缺口。 　　銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，對(duì)于新發(fā)放的非基礎(chǔ)設(shè)施類的固定資產(chǎn)和項(xiàng)目貸款，還本期限不得超過(guò)15年。原則上自項(xiàng)目建成投產(chǎn)起，每年至少兩次償還本金，利隨本清。 在嚴(yán)控信貸的背景下，地方政府的借貸沖動(dòng)將在今年受到進(jìn)一步抑制。 　　一位接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士1月21日向本報(bào)透露，銀監(jiān)會(huì)已在近幾天的一個(gè)場(chǎng)合向商業(yè)銀行下達(dá)要求，讓各銀行在2011年嚴(yán)格控制地方政府融資平臺(tái)貸款的增長(zhǎng)，“僅允許平臺(tái)貸款在有償還能力的保障性住房建設(shè)領(lǐng)域適度新增。” 　　同時(shí)，針對(duì)四類平臺(tái)貸款，此前銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)詳細(xì)擬定平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提要求，將在2011年一季度火速展開(kāi)。 　　銀監(jiān)會(huì)這次還罕見(jiàn)地發(fā)布懲罰機(jī)制，即對(duì)于去年下半年繼續(xù)違規(guī)發(fā)放平臺(tái)貸款，以及接受地方政府違規(guī)擔(dān)保的，銀監(jiān)會(huì)要求嚴(yán)肅追究貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)“一把手”及總行相關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任。 　　“全覆蓋”背面的現(xiàn)金流游戲 　　此前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)政府融資平臺(tái)貸款的清理整頓已持續(xù)了將近兩年。 　　至于成效，五大國(guó)有大型商業(yè)銀行以及招行、中信[簡(jiǎn)介 較新動(dòng)態(tài)]兩家股份制銀行披露的數(shù)據(jù)頗為漂亮。 　　截至去年11月末，工、建、農(nóng)、中四行地方融資平臺(tái)貸款余額分別為8300億、7186億、6600和4197億元，其中借款人自身現(xiàn)金流占其應(yīng)還本息的比例100%的全覆蓋比例，分別高達(dá)75%、56.5%、59%和50%；招商銀行1300多億地方融資平臺(tái)貸款中全覆蓋占到89%。 　　而根據(jù)各地銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)，甘肅、黑龍江、海南、重慶和北京省市地方融資平臺(tái)貸款中，全覆蓋比例分別高達(dá)99.7%、99.5%、91%、87.2%和71.3%。 　　不過(guò)，接近上海銀監(jiān)局的人士向記者透露，上海地方融資平臺(tái)信貸量還是比較大，大概占到信貸總額的近三成，其中現(xiàn)金流全覆蓋比重不足四成。 　　“現(xiàn)金流游戲，全在土地抵押。” 上述國(guó)有銀行信貸管理部人士在解釋上海與其它省市的這一反差時(shí)說(shuō)，“有的省市在計(jì)算現(xiàn)金流時(shí)，把一些證件不齊全的土地也一股腦全算進(jìn)去，而上海要求要嚴(yán)格很多，證件不全一律不能算入現(xiàn)金流?！? 　　一位股份制行信貸管理部負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，是否為全覆蓋，是一個(gè)可緊可松的概念，比如一條**耗資50億，10年內(nèi)票務(wù)收入不夠覆蓋，50年就足夠了?！案哞F項(xiàng)目，如果嚴(yán)格按照現(xiàn)金流評(píng)估一定是難以覆蓋的，但大家都不會(huì)認(rèn)為高鐵會(huì)成為爛帳?！? 　　“銀監(jiān)會(huì)已三番五次提示風(fēng)險(xiǎn)，一些金融機(jī)構(gòu)依然我行我素，不少地區(qū)的平臺(tái)貸款已經(jīng)出現(xiàn)逾期不還、擔(dān)保不兌現(xiàn)、集中到期等突出風(fēng)險(xiǎn)苗頭。”一位接近銀監(jiān)會(huì)的人士表示，目前監(jiān)管部門關(guān)注的焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向2012-2013年的還款高峰。

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